SF TAA fondo mėnesinis komentaras (2017 spalis)

SF TAA Fondas / 2017-11-13

Tęsiame SF TAA fondo rezultatų skiltį, kurioje kiekvieno mėnesio pradžioje trumpai aptariame, kas vyksta finansų rinkose bei kaip tai įtakoja fondo rezultatus.

Mėnesio rezultatas: +1.43%
Pokytis nuo metų pradžios: +11.22%
Rezultatas nuo veiklos pradžios: +7.92%

Spalio mėnesį finansų rinkose vyravo teigiamos nuotaikos. Kiek aprimus politinei įtampai tarp JAV Ir Šiaurės Korėjos, o JAV technologijų gigantams skelbiant geresnius nei tikėtasi veiklos rezultatus, dauguma akcijų rinkų fiksavo ženklius prieaugius. Praeitą mėnesį besivystančių rinkų akcijos brango +2.43%, JAV akcijos ūgtelėjo +2.36%, tuo tarpu EAFE akcijos investuotojams uždirbo apie +1.8%. JAV centrinio banko vadovei rinkos dalyvius patikinus, jog sekantis palūkanų normų kėlimas yra labai tikėtinas dar šių metų gruodį, JAV doleris prieš pagrindinių valiutų krepšelį pabrango +1.65%.

SF TAA fondui šis ruduo taip pat klostosi sėkmingai - per spalį sugeneruota +1.43% grąža (vienuoliktas teigiamas mėnuo iš eilės) ir nuo metų pradžios prieaugis jau viršija +11%. Praeitą mėnesį esminių pakeitimų fondo sudėtyje neatlikome - ir toliau didžiąją fondo dalį (apie 75%) sudarė akcijos. Šio mėnesio pradžioje, vadovaudamiesi tendencijos sekimo ir fonde naudojamu rizikos valdymo modeliu, po ilgos pertraukos uždarėme turėtą JAV nekilnojamojo turto poziciją, kuri sudarė apie 9% portfelio ir vietoje jos praplėtėme obligacijų dalį, kurių dalis fonde šiuo metu siekia apie 18%. Žemiau pateikiu portfelio sudėties kitimą nuo fondo paleidimo.

Kaip matome iš aukščiau pateikto paveikslėlio, akcijos (mėlyni atspalviai) šiais metais yra vyraujanti turto klasė fondo portfelyje ir, kaip parodė šių metų finansų rinkų tendencijos, ši alokacija visiškai pasiteisino ir pagrindinių turto klasių krepšelį nuo metų pradžios lenkiame daugiau nei 1%.

Žvelgiant į paskutinįjį šių metų ketvirtį, priklausomai nuo to, kokie bus sekantys JAV centrinio banko veiksmai gruodį bei kaip klostysis geopolitinė situacija, į besikeičiančią situaciją esame pasirengę reaguoti ir saugių turto klasių (obligacijų) dalį portfelyje toliau atitinkamai didinti.

Išsamią statistiką bei fondo vienetų kitimo grafiką galima rasti SF TAA rezultatų suvestinėje.