Ar HFT sukėlė "Flash crash"?

Įžvalgos / 2010-10-12

Per CBS naujienų "60 Minutes" laidą buvo iš arčiau pažvelgta į vadinamuosius "High Frequency Traders", sutrumpintai visur vadinamus HFT. Yra paskaičiuota, kad HFT sandoriai sudaro maždaug 50 - 70 % visos JAV biržos apyvartos, o tai reiškia, kad didžiąją dalį dienos apyvartos atlieka kompiuteriai. Taip pat labai svarbu tas faktas, kad SEC ir CFTC atlikto tyrimo išvadose yra parašyta, kad dėl 2010 metų gegužės 6 dienos įvykių, dar vadinamų "flash crash" yra kalta algoritminė prekyba, kitais žodžiais tariant tie patys HFT.

Aš šiuo atveju jokių išvadų nepateikinėsiu, tačiau tikrai siūlyčiau pasižiūrėti pridėtą trumpą "60 Minutes" video bei perskaityti SEC ir CFTC atlikto tyrimo išvadas. Man asmeniškai tai padarius kilo dvi pagrindinės mintys: pirma - štai su kuo reikia konkuruoti finansų rinkoje, norint pasiekti gerus rezultataus, antra - dauguma politikų kaltina HFT dėl to, kad jie nekuria jokios vertės, prekiaudami nežiūri bendrovių fundamentalių duomenų ir pan., bei pabrėžia tai, kad kompiuteriai gali "išprotėti" ir pridaryti daug žalos, tačiau reikia nepamiršti istorijos, kuri tik patvirtina, jog tas pats gali atsitikti ir mums - žmonėms.

Video galima pasižiūrėti paspaudus toliau pateiktą nuorodą: Wall Street: The Speed Traders