Europos - Azijos akcijos: milžiniška "Head & Shoulders" formuotė

Įžvalgos / 2012-05-24

Nors asmeniškai techninės analizės formuotėmis savo investavimo strategijose nesivadovaujame (apsiribojame minimalistiniais dalykais, kuriuos galima daug paprasčiau apskaičiuoti bei išmatuoti, kaip pavyzdžiui kainos pokyčiai ir pan.), tačiau šį kartą įdomumo dėlei norėjau aprašyti vieną iš galimų neigiamų scenarijų, kuris formuojasi Europos - Azijos akcijų rinkoje.

Žemiau pateikiamas pastarųjų 3 metų mėnesinis Europos - Azijos indeksinio fondo (Vanguard MSCI EAFE ETF) "candle" grafikas. Kaip turbūt dauguma susipažinusių su technine analize jau pastebėjo, ant grafiko raudonomis linijomis yra pabraižyta vadinamoji "Head & Shoulders" arba lietuviškai "galvos ir pečių" formuotė. Esant kilimo tendencijai tokia formuotė, jei ji yra išpildoma iki pabaigos, dažnai reiškia tendencijos pasikeitimą. Šiuo atveju, tik jei analizuojamo fondo kaina smunka bei užsidaro žemiau palaikymo linijos (gulsčiausia raudona kreivė), būtų gautas formuotės išpildymo signalas. Tik tada galima būtų tikėtis, kad Europos - Azijos akcijų indeksas smuks toliau, na o pagal šią formuotę techninės analizės specialistai tikėtiną kainos lygį apskaičiuotų ties 21 JAV doleriu (pagal juodą vertikalią liniją). Šis lygis maždaug sutaptų su 2009 metų žemiausia reikšme, bei reikštų papildomą 30% kainos korekciją!!!

Tik nesupraskite manęs klaidingai, aš tikrai nesakau, kad šis scenarijus būtinai įvyks. Gal aš asmeniškai ir labai džiaugčiausi, jei jis pasitvirtintų. Tada galėčiau girtis, kad aš tokį scenarijų nuspėjau plius apie dar vieną bangą žemyn galvoju tikrai ne pirmą dieną, tačiau reikia suprasti, kad tai tik vienas iš galimų scenarijų, kurį be manęs greitu metu gali pastebėti dauguma, o tai savo ruožtu gali iššaukti savaime išsipildančią pranašystę.

Bet realiai, kaip mes jau žinome, su technine analize yra viena problema - kol nepraeina tam tikras laikas, mes tiksliai negalime žinoti, kokia iš tikrųjų formuotė šiuo metu formuojasi. Gal dabar yra matoma tam tikra teigiama formuotė, ir kaina netrukus atšoks nuo 3 metų palaikymo lygio bei pasieks naują visų laikų piką. Taigi, siūlyčiau pastebėti šią rinką ir pasižiūrėti kaip viskas rutuliosis iš tikrųjų, o po kelių mėnesių sugrįžti ir pasižiūrėti koks rezultatas.