Istorijos pamokos - šiandieninis stambių institucijų investavimas

Įžvalgos / 2011-09-30

Prieš pradedant investuoti, kiekvienam iš mūsų kyla daug klausimų: kokią portfelio turto alokacija pasirinkti, kokiam laikotarpiui investuoti sukauptas lėšas ir pan. Tačiau esminis klausimas - kokio pelningumo tikėtis iš savo investicijų? Jei kalbame apie investavimą ateinantiems 10 metų į pagrindines 2 turto klases - akcijas ir obligacijas - tai atsakymas dažniausiai yra daug paprastesnis, nei mums gali atrodyti. The Vanguard Group (indeksinių investicinių fondų pradininkė) įkūrėjas John C. Bogle teigia, kad sekančius 10 metų iš obligacijų galima tikėtis uždirbti maždaug 3.5% metinę grąžą, tuo tarpu investavus į akcijas metinė grąža gal ir sieks 7.0%.

Taigi, jei Jūsų investicijų portfelis padalintas į dvi lygias dalis, t.y. 50% investuojate į obligacijas, kitą 50% į akcijas, tokiu atveju Jūsų investicijų portfelio ateinančių 10 metų vidutinė metinė grąža galėtų siekti maždaug 5.25% (nuo 1997 iki 2011 metų subalansuoto portfelio grąža siekė maždaug 7.1%). Pateiktas rezultatas nėra labai jau įspūdingas, tačiau čia kyla ir kitas įdomus klausimas: o kaip šį periodą seksis profesionaliems valdytojams ir individualiems investuotojams? Istorija parodys...

Žemiau pateikiame visą John C. Bogle daryto pranešimo tekstą, kuriame labai aiškiai išdėstoma, "iš kokios skrybėlės jis traukia tokius skaičius".

Lessons of History - Endowment and Foundation Investing Today 20110912