Ką galima sužinoti iš mėnesinio "candle" grafiko?

Įžvalgos / 2010-07-09

Greičiausiai labai ne daug investuotojų, o tuo labiau spekuliantų, kada pasižiūri į mėnesinius grafikus. Mano manymu, ypač ilgalaikiai investuotojai tikrai turėtų tą daryti bent kartą per mėnesį, o dar geriau kas savaitę.

Klausiate kodėl? Jei esate ilgalaikis investuotojas, būtent mėnesiniai grafikai turi mažiausiai "triukšmo". Kaip galima paprastai analizuoti mėnesinius "candle" grafikus? Žemiau pateikiame pavyzdį su Didžiosios Britanijos akcijų indeksu FTSE 100.

Visų pirma atkreipkite dėmesį į 2003 - 2007 metų periodą. Labai aiškiai matome, kad tuo metu dominavo mėlynos mėnesinės žvakės, tuo tarpu raudonos žvakės pasitaikydavo labai retai. Jei pasitaikydavo raudonos žvakės, nebūdavo daugiau nei 2 iš eilės (žiūrėti žalius kvadratus). Situacija kardinaliai pasikeitė nuo 2007 metų antros pusės, kai iš eilės susiformavo 5 raudonos mėnesinės žvakės, t.y. 5 mėnesius iš eilės analizuojamas akcijų indeksas koregavosi. Nuo to momento, iki maždaug 2009 metų pradžios dominavo raudona spalva, tuo tarpu mėlynų žvakių buvo ypač mažai (žiūrėti raudonus kvadratus). Tada situacija iš esmės pasikeitė 2009 metų pradžioje. Visų pirma susiformavo 3 mėlynos mėnesinės žvakės, po kurių sekė tik viena raudona žvakė. Nuo to momento raudonų žvakių matėme labai nedaug iki šio momento. Kaip matome, FTSE 100 akcijų indeksas 2010 metų balandžio - 2010 metų birželio mėnesiais suformavo  3 iš eilės raudonas mėnesines žvakes (žiūrėti paskutinį raudoną kvadratą)!!!

Be abejo, visi dabar turėtų užduoti klausimą: "Ar tai jau reiškia, kad prasidėjo Meškų rinka?" 100% atsakymo niekada negausime, tačiau dabartinė situacija yra labai panaši į tą, kuri buvo 2007 metų pabaigoje. Visų pirma indeksas smuko daugiau nei 2 mėnesius iš eilės. Visų antra, jis šiuo metu yra smukęs žemiau 10 mėnesių slankaus vidurkio. Visų trečia, minėtas slankus vidurkis pradėjo kristi. Po tokios ilgos korekcijos yra labai tikėtinas kainų atšokimas, tačiau yra labai svarbu, kaip klostysis reikalai ties krentančiu 10 mėnesių MA. 2007 metų pabaigoje, indeksas pasiekęs krentanti slankųjį vidurkį ilgai toje vietoje neužsibuvo ir toliau tęsė savo kritimą.

Tačiau, vien tas faktas, kad per pastaruosius 9 metus daugiau nei 2 raudoni mėnesiai reiškė neigiamos tendencijos pradžią dar nereiškia, kad ir šiuo metu taip turėtų būti. Istorija vienais atvejais nesikartoja, kitais atvejais kartojasi, tik kiek kitokiu pavidalu, todėl reikėtų stangtis pasiruošti įvairiems galimiems scenarijams.