SF TAA fondo mėnesinis komentaras (2014 gegužė)

SF TAA Fondas / 2014-06-04

Tęsiame SF TAA fondo rezultatų skiltį, kurioje kiekvieno mėnesio pradžioje trumpai aptariame, kas vyksta finansų rinkose bei kaip tai įtakoja fondo rezultatus.

Mėnesio rezultatas: +1.70%
Pokytis nuo metų pradžios: +1.36%

Kiek aprimus geopolitinei krizei Ukrainoje, rinkose praeitą mėnesį stebėjome teigiamus pokyčius. Gegužę daugiausiai brango besivystančių rinkų akcijos, savo rezultatais džiugino ir JAV bei EAFE regionai. Europos centriniam bankui vis garsiau kalbant apie ekonomikos skatinimo tempų didinimą, dividendiniai bei palūkanas mokantys finansiniai instrumentai šiuo metu patiria teigiamą kainos spaudimą. Praeitą mėnesį JAV obligacijos brango daugiau nei procentu, tuo tarpu JAV nekilnojamojo turto sektorius ūgtelėjo +2.4%. Visgi reikia pastebėti, jog balandžio mėnesio viduryje pradėjęs silpnėti auksas, gegužę tęsė kritimą ir mėnesį užbaigė atpigdamas daugiau nei -3%.

Praeitą mėnesį gerai sekėsi ir SF TAA fondui, kuris gegužę sugeneravo +1.7% (po visų išlaidų), taigi galima drąsiai teigti, jog bent jau kol kas rizikingų instrumentų koncentracijos portfelyje padidinimas pavasario pradžioje atsipirko su kaupu. Šiuo metu jokių pertvarkymų neatliekame. Fondo portfeliui jau kurį laiką išlaikant tą pačią kompoziciją, pasinaudodamas proga žemiau pateikiu sudėties kitimą nuo fondo paleidimo.

SF TAA portfelio sudetis

Taigi, kaip matome iš aukščiau pateiktos lentelės, per fondo gyvavimo laikotarpį prasčiausiai sekėsi auksui, kuris atpigo beveik -24%. Iš lentelės taip pat matome, jog būtent šios turto klasės savo portfelyje turėjome mažiausiai, taigi galime drąsiai teigti, jog fonde naudojamas rizikos valdymo algoritmas puikiai atlieka savo darbą (aukso kritimo įtaka fondo rezultatams siekia tik apie -0.66%).

Kitas dalykas, kuriuo galime pasidžiaugti, tai faktas, jog tos turto klasės, kurių dalis portfelyje buvo didžiausia (JAV akcijos, nekilnojamas turtas bei EAFE regiono akcijos), per fondo gyvavimo laikotarpį taip pat sugeneravo ir didžiausius prieaugius (pastaba: lentelėje rezultatai pateikiami nenuskaičiavus mokesčių už dividendus). Taigi galima teigti, jog turto klasių inertiškumo vertinimo modelis taip pat veikia gerai. Žiūrint bendrai, nuo fondo paleidimo esame atlikę 27 sandorius, tarp kurių pelningų ir nuostolingų skaičius yra beveik vienodas, tačiau vidutinis pelnas vidutinį nuostolį lenkia apie 4 kartus.

Išsamią statistiką bei fondo vienetų kitimo grafiką galima rasti SF TAA rezultatų suvestinėje.

SF TAA Fact Sheet 2014 05 by SynergyFinance