SF TAA fondo mėnesinis komentaras (2017 gegužė)

SF TAA Fondas / 2017-06-09

Tęsiame SF TAA fondo rezultatų skiltį, kurioje kiekvieno mėnesio pradžioje trumpai aptariame, kas vyksta finansų rinkose bei kaip tai įtakoja fondo rezultatus.

Mėnesio rezultatas: +1.04%
Pokytis nuo metų pradžios: +5.38%
Rezultatas nuo veiklos pradžios: +2.25%

Gegužės mėnuo finansų rinkose buvo gana panašus į balandį. Geriausiai gegužę sekėsi akcijoms, tarp kurių trečią mėnesį iš eilės EAFE (išsivystęs pasaulis išskyrus JAV) akcijų rezultatai pasižymėjo didžiausiais prieaugiais. Neigiamą rezultatą antrą mėnesį iš eilės parodė pagrindinis žaliavų indeksas [Goldman Sachs S&P GSCI Index], kurio vertė krito apie -1.3%, taip pat šiek tiek koregavosi ir JAV NT sektorius (-0.72%) bei auksas (-0.12%). Reikia pastebėti, jog vis dar tęsiasi silpnumas JAV dolerio stovykloje - jis prieš pagrindinių valiutų krepšelį praeitą mėnesį atpigo -1.92%. 

Pavasaris SF TAA fondui susiklostė tikrai neblogai - per gegužės mėnesį fondas sugeneravo +1.04% grąžą (šeštas teigiamas mėnuo iš eilės) ir nuo metų pradžios prieaugis jau siekia apie +5.38%. Žemiau pateikiu paveikslėlį, kuriame pavaizduota situacija, kaip šiais metais mūsų fondui sekasi lyginant su prestižinėje MorningStar fondų duomenų bazėje "Tactical Allocation" kategorijoje esančiais fondais.

Taigi, kaip matome iš paveikslėlio, mūsų fondas (mėlynas stulpelis) šiais metais lenkia beveik 60% "Tactical Allocation" kategorijos fondų. Turint omenyje tai, jog šioje duombazėje valdymo įmonės talpina ne visus, bet aukštesnius reitingus turinčius fondus, aplenkti daugiau nei puse jų yra tikrai geras rezultatas.

Gegužės mėnesį esminių pakeitimų fonde neatlikome ir toliau laikome itin didelės diversifikacijos sudėtį. Praeito mėnesio gale, vadovaudamiesi savo rizikos valdymo modeliu, uždarėme turėtą 10% JAV NT sektoriaus poziciją, kuri dėl itin aukštos JAV palūkanų normų pakėlimo tikimybės (95%) birželį potencialiai gali pasižymėti neigiamais svyravimais.

Išsamią statistiką bei fondo vienetų kitimo grafiką galima rasti SF TAA rezultatų suvestinėje.