Tactical Commodity Trading Program

Įžvalgos / 2010-10-19

Tactical Investment Management Corporation dar 1981 metais pradėjo investuoti pagal David S. Druz sukurtą strategiją ir sėkmingai tą daro iki šios dienos. Be abejo, reikia nepamiršti, kad istoriniai rezultatai negarantuoja gerų rezultatų ateityje, tačiau 30 metų sėkminga veikla turėtų priversti visus skeptikus rimčiau susimąstyti apie sistematinį investavimą. Nors Tactical Commodity Trading Program valdo tik 47 mln. JAV dolerių, tačiau esminis dalykas, kad jie tai daro iš Havajų, plius gana didelę laiko dalį skiria banglenčių sportui ir jogai.

Taigi visų pirma pažvelkime į Tactical Commodity Trading Program strategijos istorinį grafiką bei maksimalaus nuostolio nuo piko kreivę nuo 1981 metų liepos mėnesio iki 2010 metų rugsėjo mėnesio (žemiau pateikiamame paveiksle taip pat atvaizduojamas S&P 500 akcijų indekso grafikas ir šio indekso maksimalus nuostolis nuo piko).

Taigi, per minėtą laikotarpį analizuojama Tactical strategija pakilo 13336%, t.y. vidutiniškai 18.41% per metus, tuo tarpu S&P 500 akcijų indeksas per tą patį laikotarpį sugebėjo pakilti tik 701%, t.y. vidutiniškai 7.44% per metus. Tačiau šiuo atveju reikia sutikti, kad toks didelis vidutinis metinis pokytis buvo pasiektas su gana dideliais svyravimais. Maksimalus analizuojamos strategijos kritimas nuo piko siekė 53.61%, kai tuo tarpu S&P 500 akcijų indekso maksimalus kritimas nuo piko buvo mažesnis, -52.56%. Atitinkamai Tactical strategijos standartinis nuokrypis yra lygus 35.86% ir yra daugiau nei 2 kartus didesnis už palyginamojo indekso. Šie skaičiai tik patvirtina, kad siekiant didesnės grąžos reikia susitaikyti ir su didesniai svyravimai.

Tačiau, net ir įvertinus tokį didelį maksimalų kritimą nuo piko, analizuojama strategija aplenkia pasirinktą palyginamąjį indeksu S&P 500 vertinant pagal santykinius rodiklius. Visi Tactical strategijos santykiniai rodikliai yra didesni už palyginamojo indekso rodiklius.

Na ir galiausiai, įdomumo dėlei pateikiama skirtingų periodų pokyčių statistika. Ji yra labai naudinga, siekiant įsivertinti, kokių pokyčių galima būtų tikėtis ateityje investuojant konkrečiam laikotarpiui. Kaip pavyzdžiui, pasirinkus Tactical Commodity Trading programą vidutinis 12 mėnesių pokytis yra lygus +23%. 81.86% viso laiko 12 mėnesių pokyčiai būdavo teigiami, o tai ypač geras rezultatas. Tuo tarpu blogiausias 12 mėnesių periodo pokytis buvo -34.31%, kai tuo tarpu S&P 500 akcijų indekso atveju jis siekė -44.76%. Žinant šią statistiką, galima susidaryti aiškius lūkesčius, ko galima būtų tikėtis ateityje.