RUGSĖJĮ RINKAS SPAUDĖ AUKŠTENĖS PALŪKANOS
Rugsėjis JAV akcijų rinkose buvo silpnas, nors pagrindinių indeksų rezultatai neatskleidė viso nuosmukio masto. „S&P 500“ smuko mažiau nei 0,5 %, tačiau vienodo svorio indeksas prarado net 5,2 %. Rinkos silpnumas buvo platus – finansų, žaliavų, nekilnojamojo turto ir komunalinių paslaugų sektoriai smuko daugiau nei 6 %, o teigiamą rezultatą pasiekė tik technologijų ir komunikacijų paslaugų bendrovės. Rugsėjį pagrindinius indeksus palaikė nedidelė dalis didžiųjų technologijų įmonių.
Didžiausią spaudimą rinkoms darė staigus JAV obligacijų pajamingumų šuolis. Per rugsėjį 10 metų iždo obligacijų pajamingumas pakilo iki 5,30 %, o 30 metų obligacijų pajamingumas pasiekė 5,62 % – aukščiausią lygį nuo 2002 m. Tokį judėjimą skatino stipresni, nei tikėtasi, ekonomikos duomenys ir išliekantis infliacinis spaudimas. Papildomą impulsą pajamingumams suteikė pirmasis FED palūkanų normų padidinimas per daugiau nei trejus metus ir griežta centrinio banko komunikacija. Aukštesnės palūkanos ypač smarkiai paveikė bankus, nekilnojamojo turto bendroves, namų statytojus ir kitus palūkanų pokyčiams jautrius sektorius.
Ryškiausia išimtis buvo su dirbtiniu intelektu susijusios bendrovės. Technologijų sektorius per mėnesį pakilo 4,4 %, komunikacijų paslaugų – 4,3 %. Investuotojų susidomėjimą palaikė naujų DI modelių pristatymai, spartėjantis autonominių DI agentų naudojimas ir bendrovių komentarai apie vis dar pasiūlos ribojamą lustų, serverių bei debesijos infrastruktūros paklausą. Vis dėlto rinkoje daugėjo diskusijų, ar dabartinis investicijų į duomenų centrus tempas yra tvarus ir kada milžiniškos kapitalo išlaidos pradės generuoti pakankamą grąžą. Žaliavų rinkose išsiskyrė WTI nafta, pabrangusi 5,4 % ir kilusi jau trečią mėnesį iš eilės. Jos kainą palaikė užsitęsęs konfliktas Artimuosiuose Rytuose ir nerimas dėl energijos tiekimo.
Rugsėjo rinkų dinamika lėmė pokyčius „Synergy Global Momentum Fund“ portfelyje. Spaliui išsivysčiusių rinkų be JAV poziciją pakeis JAV akcijos. Besivystančių rinkų ir žaliavų pozicijos portfelyje išlieka. Tokį pokytį palaikė santykinis JAV rinkos atsparumas – nors dauguma sektorių rugsėjį smuko, technologijų ir komunikacijų paslaugų bendrovės palaikė indeksų augimą.
„META“ DI AGENTAS TAPO RUGSĖJO RALIO VARIKLIU
Rugsėjį „Nextury Technology Fund“ fondas augo 5,25 %, o didžiausią teigiamą indėlį davė „Meta Platforms“ – įmonės akcijos per mėnesį pabrango apie 28 %. Pagrindiniu postūmiu tapo rugsėjo pradžioje pristatytas „Muse“ – asmeninis dirbtinio intelekto agentas, kuris ne tik atsako į klausimus, bet ir gali vartotojo vardu atlikti konkrečias užduotis, pavyzdžiui, siųsti elektroninius laiškus, rezervuoti keliones ar naudotis kitomis programėlėmis. „Muse“ pasiekiamas atskiroje programėlėje, interneto svetainėje ir per „WhatsApp“, todėl naujasis produktas iš karto gavo prieigą prie plačios „Meta“ ekosistemos.
Investuotojus labiausiai pradžiugino tai, kad „Muse“ pateikė konkretesnį atsakymą į ilgai keltą klausimą – kaip milžiniškos „Meta“ investicijos į dirbtinį intelektą galėtų virsti naujomis pajamomis. Greta nemokamos versijos bendrovė pasiūlė mokamus planus aktyvesniems naudotojams, o spartus programėlės populiarėjimas paskatino analitikus „Muse“ vertinti kaip galimą naują pajamų šaltinį. Per dvi savaites nuo produkto pristatymo „Meta“ akcijos buvo pakilusios daugiau nei 20 %, rinkai vis labiau tikintis, kad bendrovė gali tapti viena iš asmeninių DI agentų rinkos lyderių.
Teigiamą impulsą sustiprino ir „Meta Connect“ konferencijoje paskelbta „Muse“ plėtra į bendrovės DI akinius, o mėnesio pabaigoje pristatyta verslui skirta versija. Ji gali būti sujungiama su tokiomis platformomis kaip „Shopify“, „Stripe“, „QuickBooks“, „Canva“ ar „Slack“ ir padėti atlikti reklamos, pardavimų bei administravimo užduotis. Tai išplėtė galimus produkto monetizavimo kanalus – nuo vartotojų prenumeratų iki verslo programinės įrangos, prekybos ir reklamos. Vis dėlto rugsėjo ralis kol kas daugiausia paremtas ateities lūkesčiais, todėl tolesnei akcijų krypčiai bus svarbu, ar spartus susidomėjimas virs ilgalaikiu naudojimu ir pajamomis, pateisinančiomis dideles „Meta“ išlaidas DI infrastruktūrai.
PERSONALIZUOTA MEDICINA KILSTELĖJO GENOMIKOS SEKTORIŲ
Rugsėjį „Future Demographics Fund“ vertė pakilo 4,36 %, o didžiausią teigiamą indėlį davė „ARK Genomic Revolution ETF“ (ARKG), pabrangęs apie 17 %. Šis ETF investuoja į genomikos, molekulinės diagnostikos, genų terapijos ir individualizuotos medicinos bendroves. Tarp didžiausių jo pozicijų yra „Twist Bioscience“, „Tempus AI“, „10x Genomics“, „CRISPR Therapeutics“, „Natera“ ir „Illumina“, todėl fondas tiesiogiai pasinaudojo sustiprėjusiu investuotojų susidomėjimu pažangiomis vėžio diagnostikos bei gydymo technologijomis.
Vienu svarbiausių impulsų tapo dar rugpjūtį paskelbti sėkmingi „Merck“ ir „Moderna“ vėžio gydymo tyrimo rezultatai. Kiekvienam pacientui individualiai pritaikomas gydymas, naudojamas kartu su vaistu „Keytruda“, sumažino ligos atsinaujinimo ir išplitimo riziką. Tai sustiprino investuotojų tikėjimą, kad pagal konkretaus paciento naviką kuriamos terapijos gali tapti svarbia nauja vėžio gydymo kryptimi. Teigiami rezultatai paskatino susidomėjimą ne tik vaistų kūrėjais, bet ir genetinių tyrimų, diagnostikos bei medicininių duomenų analizės bendrovėmis.
Rugsėjį genomikos sektorių palaikė ir palankios atskirų bendrovių naujienos. Kelios didžiausios ARKG pozicijos paskelbė apie naujas partnerystes, skirtas paspartinti vaistų kūrimą ir plačiau pritaikyti dirbtinį intelektą medicinoje. Teigiamų žinių sulaukta ir vėžio diagnostikos srityje – paskelbti palankūs tyrimų rezultatai bei gauti nauji testų patvirtinimai. Tai sustiprino investuotojų lūkesčius, kad genomikos technologijos vis sparčiau pereina iš mokslinių tyrimų į praktinį gydymo ir diagnostikos taikymą, prisidėdamos prie ARKG bei „Future Demographics Fund“ augimo.
