REKORDAI AKCIJŲ RINKOSE IR ATSARGUS ŽVILGSNIS Į RUGSĖJĮ
Rugpjūtis finansų rinkose pasižymėjo naujais rekordais. „S&P 500“ indeksas JAV doleriais kilo ketvirtą mėnesį iš eilės ir kelis kartus pasiekė visų laikų aukštumas, o „Nasdaq“ brango jau penktą mėnesį iš eilės. Vis dėlto dėl silpnėjusio JAV dolerio, eurais skaičiuojami rezultatai buvo nuosaikesni. Akcijų ralis išliko gana platus – išsiskyrė „Apple“ (+11,8 %), „Alphabet“ (+11 %) ir „Tesla“ (+8,3 %). Tarp sektorių labiausiai kilo sveikatos draudimo bendrovės, oro linijos ir žaliavos.
Mėnesio pradžią pažymėjo netikėtai silpni JAV darbo rinkos duomenys, paskatinę lūkesčius dėl palūkanų mažinimo. Doleris silpnėjo, auksas pirmą kartą istorijoje pakilo virš 3 500 JAV dolerių už unciją, o nafta, priešingai, smuko 7,6 %. Europoje investuotojai daug dėmesio skyrė deryboms su JAV dėl tarifų bei ECB politikai – infliacijai toliau slopstant, centrinis bankas signalizavo apie galimą monetarinės politikos švelninimą, nors geopolitinės rizikos tebėra reikšmingos.
Prekybos politika išliko svarbia tema – D. Trumpas paskelbė apie atnaujintus tarifus daliai šalių, nors Kinijai suteikta dar viena 90 dienų atidėjimo galimybė. Įmonių rezultatų sezonas parodė, kad nors tarifai daro spaudimą kaštams, vartotojų paklausa išlieka pakankamai stipri. Tuo tarpu „S&P 500“ bendrovių pelnai augo beveik 12 % per metus – gerokai viršijant prognozes.
Vis dėlto rugsėjį išlieka ir rizikų – vartotojai kol kas išlaiko perkamąją galią, tačiau streso ženklų daugėja. Silpnesni darbo rinkos rodikliai rodo galimą ekonomikos lėtėjimą, o tarifų poveikis antrąjį pusmetį gali dar labiau sustiprėti. Prekybos aplinka tebėra nestabili, o FED ne kartą pabrėžė, jog sprendimus priims tik remdamasis naujausiais duomenimis.
„Synergy Global Momentum Fund“ fondas, valdomas pagal inertiškumo strategiją, rugsėjo mėnesiui išlaiko besivystančių rinkų akcijų bei aukso pozicijas ir atliko portfelio pokytį – JAV akcijų poziciją pakeitė į išsivysčiusių rinkų (išskyrus JAV) akcijas. Tokį sprendimą lėmė fondo taikoma inertiškumo strategija, automatiškai fiksuojanti besikeičiančias rinkos tendencijas.
OPTIMIZMAS AZIJOS TECHNOLOGIJŲ RINKOJE
Rugpjūtį Azijos rinkos taip pat išsiskyrė teigiamomis nuotaikomis – investuotojai vertino gerėjančius Japonijos ir Kinijos įmonių rezultatus bei prekybos politikos pokyčius. Į Azijos technologijų milžinių akcijas investuojantis „Nextury Asia Technology Fund“ fondas brango 2,96 %, o didžiausią indėlį prie rezultato pridėjo „Sony“ (+13 %) ir „Alibaba“ (+12 %).
„Sony“ akcijos kilo po to, kai bendrovė paskelbė apie pelno augimą daugumoje veiklos padalinių ir pakėlė metinių rezultatų prognozę. Įmonei padėjo mažesnis nei tikėtasi tarifų poveikis bei stipresni žaidimų verslo rodikliai, kuriuos palaikė tinklo paslaugų pardavimai bei palankūs valiutų kursai.
Tuo tarpu „Alibaba“ paskelbė, kad jos debesijos padalinio pajamos augo net 26 % – daugiau nei tikėtasi ir gerokai sparčiau nei ankstesniame ketvirtyje. Įmonė taip pat pranešė apie planus kurti nuosavą DI lustą, kuris galėtų sumažinti priklausomybę nuo JAV procesorių eksporto ir sustiprinti Kinijos technologinę nepriklausomybę. Tai itin svarbu, nes pastaraisiais mėnesiais JAV apribojo pažangių DI lustų eksportą, o Kinija ragina bendroves naudoti vietines technologijas.
Be to, „Alibaba“ toliau vysto savo DI kalbos modelius ir integruoja juos į mažmeninės prekybos veiklą. Bendrovė per ateinančius trejus metus planuoja skirti daugiau nei 50 mlrd. JAV dolerių investicijoms į DI infrastruktūrą, kas rodo jos siekį išlikti debesijos rinkos lydere Kinijoje. Įmonės akcijų kaina per metus jau pabrango apie 60 %.
Abi šios pozicijos atspindi platesnes Azijos tendencijas – Japonijos bendrovės prisitaiko prie prekybos susitarimų su JAV, o Kinijos technologijų gigantai stiprina dirbtinio intelekto ekosistemas. Tai padėjo „Nextury Asia Technology Fund“ fondui išsiskirti teigiama grąža net ir permainingo makroekonominio fono sąlygomis.
ANT BANGOS – KOSMOSO BEI KINIJOS TEMOS
Rugpjūtį „Synergy Future Megatrends Fund“ pakilo 2,79 %, o prie rezultato labiausiai prisidėjo dvi pozicijos – „Procure Space ETF“, brangęs apie 14 %, ir „iShares MSCI China ETF“, pakilęs beveik 7 %. Abi jos atspindi ilgalaikes megatendencijas – kosmoso technologijų plėtrą ir Kinijos ekonomikos atsigavimą.
„Procure Space ETF“ pasiekė naujas aukštumas po to, kai „SpaceX“ sėkmingai paleido savo „Starship“ raketą ir pirmą kartą iškėlė krovinį – aštuonis bandomuosius „Starlink“ palydovus. Tai buvo reikšmingas lūžis po kelių nesėkmingų bandymų šiais metais. Kosmoso sektorius iš naujo atkreipė investuotojų dėmesį, kurį sustiprina nauji IPO ir augantis vyriausybių palaikymas. „Procure Space ETF“, kuris seka kosmoso pramonėje veikiančias bendroves, nuo metų pradžios jau yra pakilęs apie 46 %.
Kita reikšminga „Synergy Future Megatrends Fund“ fondo pozicija – „iShares MSCI China ETF“. Jo kilimą lėmė netikėtai stiprūs antrojo ketvirčio Kinijos BVP rodikliai – ekonomika augo 5,2 %, viršydama oficialų metinį 5 % tikslą. Gamybos atsigavimas, eksporto augimas ir anksčiau paskelbtos skatinimo priemonės suteikė investuotojams daugiau pasitikėjimo.
