BALANDĮ Į RINKAS SUGRĮŽO RIZIKOS APETITAS
Balandis JAV akcijų rinkose buvo itin stiprus. „S&P 500″ indeksas per mėnesį pakilo apie 10% ir užfiksavo geriausią mėnesio rezultatą nuo 2020 m. lapkričio, mėnesį užbaigdamas naujose aukštumose. „Nasdaq 100″ pakilo 15,6% ir taip pat pasiekė rekordines aukštumas. Rinkos lyderėmis vėl tapo didžiosios technologijų bendrovės, ypač „Alphabet” ir „Amazon”, o investuotojų dėmesys sugrįžo prie dirbtinio intelekto, puslaidininkių ir aukštesnės rizikos augimo temų.
Akcijų ralis vyko nepaisant įtempto geopolitinio fono. Karas su Iranu išliko vienu svarbiausių rizikos veiksnių, o derybos dėl konflikto pabaigos strigo. Vis dėlto rinkos šias rizikas didžiąja dalimi ignoravo. Augimą palaikė stiprūs investuotojų srautai į akcijas, atsinaujinęs bendrovių akcijų supirkimo aktyvumas ir pozityvus pirmojo ketvirčio rezultatų sezono startas. Investuotojai vėl aktyviai pirko technologijų, interneto, puslaidininkių, finansų ir pramonės sektorių bendroves.
Obligacijų ir žaliavų rinkose nuotaikos buvo atsargesnės – jos labiau atspindėjo išliekančias rizikas. JAV iždo obligacijų pajamingumai kilo, kuomet sustiprėjo infliacijos, brangstančios naftos ir griežtesnės FED politikos lūkesčiai. Naftos kaina mėnesio pabaigoje vėl priartėjo prie aukštumų, investuotojams nerimaujant dėl galimų tiekimo trikdžių Artimuosiuose Rytuose. Aukso ir sidabro kainos šiek tiek koregavosi, tačiau bendras rinkos fonas išliko palankus rizikingesniems aktyvams.
Balandžio rezultatai dar kartą atskleidė, kad šiuo metu rinkose dominuoja dvi priešingos jėgos. Iš vienos pusės – geopolitinė įtampa, brangstanti nafta, aukštesni obligacijų pajamingumai ir mažėjantys lūkesčiai dėl palūkanų mažinimo. Iš kitos – stiprūs įmonių rezultatai, atspari JAV ekonomika ir dirbtinio intelekto tema, kuri vėl tapo pagrindiniu rinkos varikliu. Tuo tarpu „Synergy Global Momentum Fund” sudėtis nesikeitė – portfelyje toliau laikomos besivystančių rinkų, žaliavų ir aukso pozicijos, kuriose inertiškumo modelis fiksuoja stipriausią impulsą.
TECHNOLOGIJŲ AKCIJOS VĖL TAPO RINKOS LYDERĖMIS
Tchnologijų sektorius vėl grįžo į rinkos dėmesio centrą. Pagrindiniu augimo varikliu tapo didžiosios technologijų bendrovės, o puslaidininkių sektorius užfiksavo stipriausią mėnesio rezultatą per daugiau nei du dešimtmečius. Ši aplinka buvo itin palanki „Nextury Technology Fund” fondui, kuris per mėnesį brango net 14,41%.
Pagrindinis postūmis atėjo iš ketvirčio rezultatų sezono. Vadinamasis „Magnificent Seven” akcijų krepšelis balandį pakilo 14,6%, o ryškiausiai išsiskyrė „Alphabet” ir „Amazon” – jų akcijos brango atitinkamai 27% ir 32%. „Alphabet” pajamos augo sparčiau nei tikėtasi, o pagrindiniu teigiamu akcentu tapo „Google Cloud” verslas, kurio augimą vis labiau palaiko dirbtinio intelekto sprendimai. Bendrovė taip pat padidino kapitalo išlaidų prognozę – pasak vadovybės, debesijos paklausa šiuo metu viršija turimus skaičiavimo pajėgumus.
„Amazon” rezultatai taip pat pranoko lūkesčius. Daugiausia dėmesio sulaukė AWS debesijos padalinys. Jo pajamos per metus augo 28% – tai sparčiausias tempas per daugiau nei trejus metus. Investuotojus papildomai pradžiugino stiprūs reklamos verslo rezultatai ir nauji dirbtinio intelekto partnerystės susitarimai su „OpenAI”, „Anthropic” ir „Meta”. Šios žinios sumažino nerimą dėl milžiniškų investicijų į DI infrastruktūrą ir sustiprino tikėjimą, kad tokios išlaidos ateityje virs reikšmingu pajamų augimu.
Nors makroekonominiai ir geopolitiniai rizikos veiksniai niekur nedingo, balandį investuotojai pasirinko dėmesį kreipti į įmonių pelnus ir augimo potencialą. Technologijų sektorius dar kartą įrodė, kad stiprūs rezultatai, dirbtinio intelekto paklausa ir didžiųjų bendrovių gebėjimas generuoti pelną gali nusverti rinkos neapibrėžtumą. Būtent tai „Nextury Technology Fund” leido tapti ryškiausiu mėnesio laimėtoju.
AZIJOS TECHNOLOGIJŲ SEKTORIŲ AUGINO DI LUSTŲ PAKLAUSA
Balandį stiprų augimą fiksavo ir Azijos technologijų sektorius. „Nextury Asia Technology Fund” per mėnesį brango 11,52%, o didžiausią teigiamą indėlį davė puslaidininkių ir dirbtinio intelekto infrastruktūros bendrovės. Investuotojų dėmesys vėl krypo į įmones, tiesiogiai dalyvaujančias DI duomenų centrų, atminties lustų ir pažangių skaičiavimo pajėgumų plėtroje.
Viena iš fondo pozicijų, „Taiwan Semiconductor”, balandį brango apie 17%. Bendrovė paskelbė stiprius pirmojo ketvirčio rezultatus – pajamos per metus augo 35,1%, grynasis pelnas ir pelnas vienai akcijai šoktelėjo 58,3%, o pelno marža išliko itin aukšta. Nors iš karto po rezultatų akcijos trumpam koregavosi, platesnį mėnesio augimą palaikė tvirta pažangių DI lustų paklausa ir optimistiška vadovybės prognozė, jog 2026 m. pajamos augs daugiau nei 30%.
Dar geriau pasirodė „Samsung” – bendrovės akcijos per mėnesį pakilo apie 21%. Paskelbtas ketvirčio pelnas pasiekė naują istorinį rekordą, o pagrindinis augimo variklis buvo puslaidininkių padalinys, ypač atminties lustai, naudojami DI duomenų centruose. Aukšto pralaidumo atminties (HBM) paklausa toliau gerokai viršija pasiūlą, todėl investuotojai tikisi, kad „Samsung” dar kurį laiką naudosis palankiu kainų ir paklausos ciklu.
Prie puikaus fondo rezultato prisidėjo ir „Baidu” – jos akcijos per mėnesį brango apie 13%. Šįsyk augimą lėmė ne ketvirčio rezultatai (jie bus skelbiami gegužę), o platesnis Kinijos technologijų sektoriaus atsigavimas, atsinaujinęs investuotojų susidomėjimas Kinijos DI bendrovėmis ir „Apollo Go” robotaksi paslaugos plėtra. Nors mėnesio pabaigoje sektorių paveikė ir nepalankios naujienos dėl autonominio vairavimo reguliavimo bei techninių incidentų, investuotojai toliau vertino ilgalaikį „Baidu” potencialą DI debesijos, autonominio vairavimo ir paieškos technologijų srityse.
